Глава 6. Государственный кредит

6.1. Сущность государственного кредита при капитализме

Государственный кредит при капитализме представляет собой экономические отношения между капиталистическим государством, с одной стороны, и физическими и юридическими лицами - с другой. При этом государство выступает либо в роли заемщика денежных средств, либо в роли займодателя по отношению к частым лицам, финансовым и кредитным организациям. В систему государственного кредита включается и условный государственный кредит, когда государство выступает в качестве гаранта по частным кредитам, кредитам, предоставляемым местным органам власти, государственным корпорациям, иностранным заемщикам.

Социально-экономическая сущность государственного капиталистического кредита определяется способом производства и функциями капиталистического государства. Хронический бюджетный дефицит, постоянный рост расходов, в основном военных, необходимость регулирования денежного обращения вынудили капиталистические страны широко использовать государственный кредит с целью мобилизации средств. В ряде капиталистических государств, например в Великобритании, одной из важных причин заемной деятельности центрального правительства стала задача воздействия на денежное обращение.

Государственный кредит широко используется также для регулирования капиталистической экономики. В условиях государственно-монополистического капитализма расширяется кредитная деятельность государства, особенно в нерентабельных, но необходимых для воспроизводства отраслях, в первую очередь отраслях инфраструктуры, жилищном строительстве, сельском хозяйстве и др.

В современных условиях доходы, полученные через систему государственного кредита, стали вторым после налогов методом финансирования расходов капиталистических государств. В. И. Ленин, характеризуя капиталистическое государство как орудие эксплуатации трудящихся, отмечал, что государству для выполнения своих функций "нужны налоги и государственные долги".¹

¹ (Ленин В. И. Поли. собр. соч. - Т. 33, - С. 12.)

Государственный кредит как финансовую категорию следует рассматривать в двух аспектах: активном, когда государство играет роль кредитора, и пассивном, когда оно выступает заемщиком. По аналогии с банковским кредитом в настоящее время в финансовой практике государственным кредитом называется кредит, предоставляемый государством. Что касается кредита, который государство получает, то он определяется как государственные займы, которые приводят к образованию государственного долга.

Мобилизация огромных финансовых ресурсов имеет следствием все ускоряющееся увеличение государственной задолженности. Под государственным долгом (или задолженностью) понимается вся сумма выпущенных, но непогашенных государственных займов с начисленными процентами, которые должны быть по ним выплачены к определенной дате или за определенный срок.

Историческое развитие государственного кредита в капиталистических странах показывает, что рост государственного долга обусловлен главным образом увеличением военных расходов. В период после второй мировой войны государственный долг возник в связи с постоянным ростом расходов по вмешательству в экономику. Одной из причин этого является национализация отраслей промышленности и банков в ряде капиталистических стран, поскольку их владельцы в качестве компенсации получили облигации государственных займов, приносящие фиксированный доход.

Кредитные отношения существуют не только внутри каждой страны, но и между государствами как одна из форм вывоза капитала. Отсюда международный кредит - это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Поэтому внешний долг как результат международных кредитных отношений включается в состав долга государства. В капиталистической финансовой практике применяются несколько понятий долга: общегосударственный долг, долг центрального правительства, часто называемый государственным долгом, долги местных органов власти и долги государственных предприятий.

В общегосударственный дoлг включает долг центрального правительства (внутренний и внешний), задолженность местных органов власти, государственных корпораций, предприятий и прочие долги. Соотношение этих частей долга отражает особенности экономического и исторического развития капиталистических стран. Однако тенденция к централизации финансовых ресурсов, присущая государственно-монополистическому капитализму, проявляется и в сфере государственного кредита. Основным видом общегосударственного долга является долг центрального правительства.

Динамика общегосударственной задолженности капиталистических стран приведена в табл. 6.1.

Таблица 6.1

Что касается задолженности местных органов власти, то она составила в 1987 г. в США свыше 260 млрд. дол., в Великобритании - свыше 48 млрд. ф. ст., в ФРГ - свыше 402,4 млрд. марок, в Японии - свыше 87 000 млрд. иен. К общегосударственному долгу относится также долг государственных корпораций, железных дорог, почты и др.

Государственный долг нарастает высокими темпами. За последние 80 лет совокупная сумма государственного долга США увеличилась почти в 800 раз. Великобритании - почти в 100 раз. Государственный долг возрастает как в периоды экономического подъема, так и в условиях неблагоприятной экономической конъюнктуры. Если рассмотреть динамику федеральной задолженности за длительный период, то она не остается стабильной. Так, в США доля государственного долга в 1945 г. в валовом национальном продукте составляла 110,7%, к 1955 г. она снизилась до 59% и к 1974 г. - до 24%. В 80-е годы тенденция к росту доли государственного долга в валовом национальном продукте увеличилась и в 1987 г. составляла 43%. В ФРГ удельный вес государственного долга значительно меньше в ВНП, чем в США, Японии, Великобритании, и составляет около 40%.

Наивысший показатель задолженности среди всех развитых капиталистических стран имеет Италия, государственный дол г которой приблизился в 1988 г. к сумме валового национального продукта страны; второе после Италии место заняла Япония, где доля государственного долга к сумме валового национального продукта превысила 80%.

Негативное влияние на экономику в большей степени оказывает не сам накопленный государственный долг, а проценты, затрачиваемые государством по его обслуживанию. В ряде стран в отдельные периоды сумма процентов по займам превышала сумму дефицита бюджета, для покрытия которого выпускался заем. Этот факт говорит о резком снижении финансовой эффективности займов как метода покрытия дефицита бюджета и мобилизации доходов бюджета.

Классическая форма государственного кредита - выпуск государственных займов, которые изымают от ¹/₃ (США) до ²/₃ (ФРГ)ресурсов рынка ссудного капитала. Государственный кредит представляет собой движение ссудного капитала. Средства от займов, как правило, не участвуют в круговороте производительного капитала, в производстве материальных ценностей. Капиталистическое государство мобилизует на денежном рынке капитала не для производственных нужд.

В отличие от государственного кредита частный капиталистический кредит является формой позаимствования средств для нужд производственного характера, для использования его как капитала. При частном кредите производственное использование кредита позволяет погашать долг и выплачивать проценты из прибавочной стоимости, полученной в процессе производства.

Государственный кредит направляется в основном для покрытия бюджетный дефицитов, вызываемый в первую очередь высоким уровнем военных затрат, расходами на содержание разбухшего и высокооплачиваемого административного аппарата, на другие непроизводительные цели. В этом случае ссудный капитал, мобилизуемый государством, используется не как капитал, а как платежное и покупательное средство. К. Маркс, имея в виду такое использование взятых в долг денежных средств, писал: "... сумма, данная в ссуду государству, вообще уже не существует. Сумма эта никогда вообще не предназначалась для того, чтобы ее затратить, вложить как капитал, а между тем только применение ее в качестве капитала могло бы превратить ее в самосохраняющуюся стоимость"¹. Поэтому государственный капиталистический кредит сокращает сферу приложения производительного капитала, непроизводительно растрачивает ссудный капитал.

¹ (Маркс К., Энгельс Ф. Соч. - Т. 25. - Ч. II - С. 7.)

Классическая форма кредитных отношений капиталистических стран - это выступление государства в роли заемщика. Однако в современных условиях с развитием экономических функций государства роль и характер отдельных государственных займов частично меняются.

Традиционная роль государственных займов - обеспечение финансирования государственных расходов при недостатке бюджетных средств - дополняется стремлением использовать государственный кредит для проведения регулирующих мероприятий. Другими словами, выпуск займов, сроки и время их размещения стали определяться не столько дефицитом государственного бюджета, как ранее, сколько потребностями регулирования денежного обращения.

Капиталистическое государство осуществляет также кредитную деятельность путем выпуска займов для финансирования капиталовложений в национализированные и смешанные предприятия, предприятия, принадлежащие местным органам власти, предоставляет государственные кредиты из средств бюджета или государственных кредитных фондов.

Государственные кредиты направляются нередко в отрасли, которые с точки зрения монополистического капитала малоприбыльны и нерентабельны, но необходимы для функционирования капиталистической системы хозяйства. Целью государственного кредитования, по заявлению комиссии по федеральным кредитным программам США, является дополнение частного кредитования, а не его полная замена.

Государственное кредитование получило широкое развитие во Франции, где оно используется как для финансирования государственных предприятий ряда отраслей промышленности, так и для финансирования предприятий в частнокапиталистическом секторе. Деятельность всех государственных и полугосударственных кредитных учреждений Франции координируется единым государственным органом - Национальным советом по кредиту.

В Великобритании государственные кредиты предоставляются за счет средств бюджета через национальный ссудный фонд национализированным отраслям экономики и местным органам власти, а в ряде случаев и частным компаниям (например, судостроительной промышленности).

В США государство является самым крупным кредитором программ по электрификации жилищного строительства в сельских районах. На долю государственных кредитных учреждений приходится более половины всей фермерской задолженности в стране и около ¹/₃ долга по жилищному строительству.

Особой формой государственного кредита являются государственные гарантии. Своеобразие этой формы заключается в том, что увеличение объема гарантий, предоставляемых государством, ведет к росту условной государственной задолженности, следствием чего является накопление потенциального или скрытого долга. Задолженность государства в этом случае возникает не сразу, не в тот момент, когда предоставляются гарантии, а только в случае возникновения неплатежа. При благополучно складывающейся экономической конъюнктуре накопление условной государственной задолженности не обязательно приводит к увеличению реальной суммы долга. Однако в случае невыполнения гарантированных государством обязательств неплатежи местных органов власти или частного сектора экономики приводят к росту государственного долга. Поэтому государственные гарантии и страхование называют потенциальным, или скрытым, государственным долгом. Выдавая гарантии, государство тем самым берет на себя риск непогашения или несвоевременности погашения всей (или части) суммы займа и процентов по нему.

Чаще всего государство гарантирует займы местных органов управления, национализированных предприятий и корпораций, специализированных кредитных учреждений или кредиты банков, предназначенные для муниципального жилищного строительства.

Важный объект государственных гарантий по кредитам - экспортные кредиты и операции, широко распространенные в США и ФРГ, и в меньшей степени - в Великобритании и Франции. Капиталистическое государство, гарантируя экспортные кредиты, берет на себя риск не только экономического характера (задержка платежа, неплатежеспособность должника), но и политического (неплатежа в результате революции, национализации, политических беспорядков и др.). В США государственные гарантии в 1988 г. достигли астрономической цифры - свыше 10 трлн. дол. (в 1970 г. они составляли около 1 трлн. дол.); доля гарантированных экспортных кредитов составила в США свыше 80%, Великобритании - около 30%. Гарантийные операции государства постоянно расширяются, так как эта форма вмешательства государства обеспечивает деятельность в условиях нарастания неустойчивости экономической конъюнктуры.

Однако государственное гарантирование и страхование не способно приостановить сложные противоречивые процессы, связанные с обострением конкурентной борьбы как внутри страны, так и на международной арене. С середины 70-х годов, когда условия международной торговли для большинства капиталистических стран осложнились, участились случаи неплатежей по принятым обязательствам. В этих условиях гарантии по кредитам стали заменяться реальными платежами по гарантиям. Гарантий государства по кредитам превращались в реальные долги и в 80-х годах в связи с отказом целого ряда развивающихся стран погашать свои долговые обязательства по ранее полученным государственным и частным кредитам.

Таким образом, когда капиталистическое государство является кредитором или гарантом, государственный кредит в определенной степени способствует увеличению национальной хода, если государство использует денежные средства как капитал. Однако такая деятельность государства даже в условиях развитого государственно-монополистического капитализма ограничена. Государственные предприятия, где кредитная деятельность государства наиболее широка, как правило, не приносят прибыли. Возможности инвестиции государства в отрасли производства, где можно получить прибыль, в современных условиях весьма ограничены, поскольку оно не хочет конкурировать с монополиями, господствующими в ведущих отраслях производства. В. И. Ленин, изучая соотношение государственного предпринимательства в сфере кредита с деятельностью монополий, писал: "Банковые тузы как бы боятся, не подкрадывается ли к ним государственная монополия с неожиданной стороны. Но, разумеется, эта боязнь не выходит за пределы конкуренции, так сказать, двух столоначальников в одной канцелярии"¹.

¹ (Ленин В. И. Полн. собр. соч. - Т. 27. - С. 334.)

Государственный кредит как одна из форм капиталистического кредита играет двоякую роль. С одной стороны, государственный кредит служит одним из методов покрытия дефицита государственного бюджета, регулирования рынка ссудных капиталов, влияет на Формирование источников финансирования расширенного воспроизводства, размещение и развитие производительных сил, темпы роста отдельных отраслей экономики, а с другой - способствует воспроизводству капиталистических производственных отношений, обобществлению труда и капитала, усиливает механизм частного присвоения, господство капитала над наемным трудом, углубляет антагонизм между ними, усиливает финансовую эксплуатацию, подготавливает материальные предпосылки новой формы общественного производства.

За систематическое использование механизма государственных займов расплачиваются покупатели облигаций. Направление средств, полученных от займов, на финансирование военных программ, предоставление займов другим странам, выплату дотаций и субвенций и другие непроизводительные цели не позволяет превратить эти суммы в самосохраняющиеся и самовозрастающие, которые могли бы служить источником погашения государственного долга. Поэтому правительство может погасить свои долговые обязательства только обычными бюджетными доходами, т. е. массовыми налогами. В "Капитале" К. Маркс указывал на налоги как на источник амортизации долга и выплаты процентов. "Народ, - пишет К. Маркс, - хорошо знает, испытав это на своем собственном кармане, каким бременем являются налоги, вызванные государственным долгом..."¹. Но этим не ограничивается взаимодействие государственных займов и налогов.

¹ (Маркс К., Энгельс Ф. Соч. - Т. 9. - С. 45.)

Государственные займы при капитализме обусловливают дальнейшее увеличение дефицитности бюджетов: выплата процентов но ранее выпущенным займам, необходимость погашать капитальную сумму долга в условиях ограниченных доходов создают объективные условия для выпуска новых займов. К. Маркс писал, что "повышение налогов, вызванное последовательно нарастающими долгами, вынуждает правительство при каждом новом чрезвычайном расходе прибегать все к новым и новым займам. Таким образом, современная фискальная система, осью которой является обложение необходимейших жизненных средств (следовательно, их вздорожание), в самой себе несет зародыш автоматического возрастания налогов. Чрезмерное обложение - не случайный факт, а скорее ее принцип"¹. Таким образом, неизбежное следствие функционирования системы государственного кредита - дальнейшее возрастание налогов. Займы, как и налоги, выступают средством перерасспределения национального дохода в пользу класса капиталистов.

¹ (Маркс К., Энгельс Ф. Соч. - Т. 23. - С. 766.)

заказать кредитную карту