Капитализм на исходе столетия

Все чаще взгляды людей обращаются к круглой дате 2000 года - концу столетия и второго тысячелетия нашей эры. Как говорится в резолюции XXVII съезда КПСС по Политическому докладу ЦК партии, последние десятилетия XX столетия ставят перед народами мира трудные и острые проблемы^*. Важнейшей из этих проблем является необходимость сохранения мира, мирного сосуществования двух общественных систем на нашей планете. Нормальное развитие мировой экономики и международных экономических связей может в немалой мере способствовать решению этой главной глобальной проблемы, стоящей перед человечеством, и прогрессу в других важных областях, таких как уменьшение разрыва в уровнях производства и потребления между развитыми и развивающимися странами.

^* (См. Материалы XXVII съезда КПСС.- М., 1986.- С. 100.)

Однако экономика капиталистического мира в 70-80-х годах наталкивается на большие трудности. В 1974-1975 и 1980-1982 годах произошли мировые экономические кризисы, превосходившие по своей глубине другие послевоенные спады. Впервые после второй мировой войны массовая безработица стала серьезной проблемой. В 1960- 1969 годах средняя доля безработных в численности рабочей силы для стран - членов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) составляла 2,3%, а в 1984-1986 годах превышала 8%. В странах Западной Европы, где проблема безработицы стоит особенно остро, этот показатель достигает почти 11%.

С другой стороны, вторая половина 70 - начало 80-х годов были периодом сильной инфляции. В 1979-1981 годах темп роста потребительских цен в среднем по странам ОЭСР измерялся двузначной цифрой, то есть превышал 10% в год. Начиная с 1982 года под воздействием экономического спада, удешевления сырья и других факторов этот темп снизился, тем не менее инфляция остается острой проблемой, а во многих странах сохраняет высокий темп. Есть большие различия в размерах инфляции между отдельными странами, что имеет особое значение для международной валютной системы. Одним из последствий инфляции является высокий уровень процентных ставок на международном рынке капиталов. Эти ставки остаются высокими, несмотря на уменьшение инфляции и темпов обесценения денег.

Экономическая обстановка 80-х годов катастрофически ухудшила положение многих развивающихся стран. Эти страны оказались зажаты в тиски падающих цен на их экспортные товары (преимущественно сырье и продовольствие) и высоких процентных ставок по внешним кредитам. Проблема неоплатных долгов развивающихся стран банкам и правительствам развитых капиталистических стран (сумма этих долгов в 1986 г. превысила 1 трлн. долл.!) выдвинулась на передний план мировой экономики и политики. Подрыв сложной системы международного кредита грозит катастрофическими последствиями для всей мировой капиталистической системы хозяйства.

Какие события в мировой экономике имеют наиболее непосредственное значение для судеб золота?

Рубежом для перелома экономической конъюнктуры в сторону спада, а также для скачка в темпах инфляции стал 1974 год. В конце 1973 года произошло важное событие, наложившее отпечаток на все последующее развитие: члены Организации стран - экспортеров нефти (ОПЕК), используя благоприятный в экономическом и политическом отношении момент, примерно в 4 раза повысили цены на поставляемую ими на мировой рынок нефть. Из бутылки вырвался новый джинн - энергетический кризис. Это арабское сравнение тем уместнее, что арабские страны Ближнего Востока и Северной Африки образуют большинство членов ОПЕК. На Западе склонны проводить прямую линию причинной связи между акцией ОПЕК и экономическими бедствиями последующих лет. Это неверно, и здравомыслящие люди не соглашаются с такой точкой зрения. Американский экономист и социолог Роберт Хейлбронер в книге о судьбах мирового капитализма в свете экономических потрясений 70-х годов сравнивает роль нефтяного шока 1973 года с ролью биржевого краха на Уолл-стрит осенью 1929 года в развертывании мирового экономического кризиса начала 30-х годов. В обоих случаях подлинные причины кризиса лежат глубже, а указанные события выявили внутренние слабости системы и послужили толчком к развитию кризиса^*.

^* (См. Heilbroner R. L. Beyond Boom and Crash.- N. Y., 1978.- P. 15.)

Под влиянием энергетического кризиса и усилившейся борьбы за рынки возникли гигантские диспропорции в международных платежах. Большие кредиты для финансирования ввоза нефти понадобились Великобритании, Италии, Франции. Хотя США относительно меньше зависят от импорта энергетического сырья, они тоже оказались не в состоянии покрывать его обычным экспортом. Самым сенсационным изменением в мировой финансовой ситуации было образование многомиллиардных доходов и накоплений у нефтедобывающих стран. Потоки "нефтяных" денег хлынули на счета Саудовской Аравии, Ирана, Венесуэлы, Кувейта и нескольких других небольших стран. Эти страны не в состоянии были в короткий срок использовать миллиарды для закупки полезных товаров, поэтому денежные потоки пошли как бы в обратном направлении - на мировые рынки ссудных капиталов. Огромная их часть осела в виде валютных (главным образом долларовых) резервов. Золотые запасы нефтедобывающих стран малы и совершенно не отражают их внезапно нахлынувшее валютное богатство. Золотые запасы промышленно развитых капиталистических стран по рыночной оценке золота составляли, по данным на май 1981 года, 167% их прочих (незолотых) валютных резервов, тогда как для нефтедобывающих развивающихся стран эта величина была равна лишь 20%^*.

^* (International Monetary Fund. Annual Report 1981.- Wash., 1981.- P. 66.)

Огромные дефициты и излишки в платежных балансах, образовавшиеся после 1973 года, не вызвали почти никакого международного движения золота. Они были профинансированы посредством различных форм кредита, в основном благодаря функционированию международного рынка капиталов. В 1979-1980 годах проблема платежных балансов вновь обострилась. Одной из причин этого послужило новое повышение цен на нефть. Доходы стран, производящих нефть, вновь возросли. Между тем размещение их на международном рынке капиталов (так называемое рециклирование) становилось все затруднительнее по финансовым и политическим причинам. Преобладающей валютой этого рынка является доллар, а центральную роль играют американские банки и их европейские филиалы. Но доллар сильно обесценился в эти годы, что принесло потери странам, размещающим свои средства в долларах или в так называемых евродолларах (т. е. на выраженных в долларах счетах в банках стран Западной Европы).

Что касается политических рисков, то лондонский "Экономист" в 1980 году пояснял: "Страны ОПЕК, имеющие валютные излишки, стремятся диверсифицировать свои активы, избавляясь от долларов: они не хотят держать все яйца в одной корзине, особенно после американской реакции на иранский и афганский кризисы. Замораживание иранских активов в контролируемых из США банках, частичное эмбарго на американскую торговлю с Ираном, запрещение экспорта зерна и высокотехнологичных товаров в Советский Союз неизбежно ставят вопрос о том, где это случится в следующий раз. Не требуется много воображения, чтобы представить себе новый арабо-израильский конфликт, который может повести к введению эмбарго и замораживанию активов. Даже если такие страхи нереалистичны, это не помогает рециклированию фондов стран ОПЕК". Здесь-то, среди других вариантов и возможностей, встает вопрос о золоте, о вложении части этих фондов в металл. Рассмотрев вопрос, "Экономист" делает многозначительное заключение: "Если можно сделать еще одно предсказание, то оно состоит в том, что монетарная роль золота в следующем десятилетии будет больше, чем в прошедшем..."^*.

^* (Economist.- 1980.- March 22.- P. 10.)

Автор этого прогноза, сделанного по следам бурных событии, имел для него достаточно оснований. Но действительность мирового капитализма не устает готовить прогнозистам сюрпризы. Политические потрясения 80-х годов, как бы сильны они ни были (вторжение Израиля в Ливан, ирано-иракская война, резкое обострение обстановки в Южной Африке и Центральной Америке, нападения США на Ливию, "танкерная война" в Персидском заливе и др.), пока не вызвали золотой лихорадки и волны конвертирования долларов в золото на свободном рынке. Курс доллара по отношению к другим валютам упорно полз вверх вплоть до 1985 года, а процентные ставки в США и на международном рынке остались на высоком уровне. Это удерживало инвесторов, в том числе правительства и центральные банки, от покупки золота на доллары. Кроме того, валютные поступления нефтедобывающих стран значительно сократились, так как экономическая обстановка и меры, принятые во многих странах, импортирующих нефть, вызвали падение спроса и цен на "черное золото".

Конечно, эти явления ни в коей мере не означают укрепления и стабилизации международной валютной системы, в большой степени основанной на долларе. Она всегда чревата кризисами, а любой такой кризис может, как это не раз бывало, вызвать новый приступ погони за золотом.

Важнейшим элементом современной системы является плавание валют - вынужденный отказ от твердых паритетов и резкие колебания складывающихся на рынке валютных курсов. Веками считалось, что в сфере золота и валют должна царить стабильность. Теперь ненормальность стала нормой, неустойчивость - единственным устойчивым явлением.

оформить кредитную карту