Как работают финансы

В серии реформ хозяйственного механизма Китая впечатляет своим размахом финансовая реформа. Речь идет о создании гибкой системы кредитных рычагов регулирования экономики, мобилизации денежных средств предприятий и населения, а в перспективе - о превращении местных отделений банков в независимые хозяйственные учреждения.

Центральный банк Китая - резервный, кредитов предприятиям и частным лицам он не дает. Но в нем хранят часть активов специализированные банки, они-то и получают кредиты.

Палитра финансовых учреждений КНР весьма пестрая. Действуют банки: сельскохозяйственный, инвестиционный, торгово-промышленный, внешнеторговый, транспортный. Активизировали свою деятельность компании народного кредитования, страховые общества, банки с участием иностранного капитала. С 1986 года в стране под контролем Народного банка начал развиваться рынок ценных бумаг. Первая посредническая инвестиционная компания была открыта в Шэньяне. Поначалу она служила рынком для ценных бумаг только двух крупных предприятий, но потом дело пошло вширь. Компания или покупает облигации непосредственно, или берется их реализовать, взимая 2 процента комиссионных. Кстати, при содействии инвестиционной компании возобновила работу фондовая биржа в Шанхае, а затем в Ухане.

Некоторые экономисты высказывали в связи с этим опасения по поводу будто бы "возрождения капиталистических отношений" в стране. Но, по сути, ценные бумаги госпредприятий мало чем отличаются от государственных займов или же от лотерей. Часто китайские ценные бумаги представляют собой гибрид акций и облигаций: приносят процент по вкладу либо дивиденд по результату производственной деятельности. Акционеры пользуются определенными привилегиями, например по приему на работу их родственников, если сами являются работниками данного предприятия. Дивиденды с акций обычно достигают 15 процентов, а иной раз 20-24-х. Погашение может производиться и продукцией, не только деньгами.

В конце 1988 года в КНР насчитывалось около 6 тыс. предприятий, выпустивших акции на сумму более 6 млрд юаней. Аккумулирование средств на производственные нужды с помощью ценных бумаг в Китае называют "социальным финансированием", поскольку прямыми кредиторами выступают население и сами же предприятия. Сейчас готовится специальное законодательство, регулирующее эмиссию ценных бумаг в стране.

Нужда в этом есть, поскольку рынки краткосрочного кредитования, рынки акций и облигаций давно стали фактами реальной жизни и уже трудно их удержать в рамках локальных экспериментов. Формируется в КНР и внутренний валютный рынок. Некоторые совместные предприятия получили право продавать или покупать конвертируемую валюту по согласованному курсу. В Шанхае и Кантоне сформировались даже валютные центры, где можно приобрести иностранную валюту для покупки импортного сырья, оборудования, запасных частей...

Компании народного кредитования, страховые общества, банки с участием иностранного капитала - совсем недавно это казалось невероятным. А теперь? Теперь доля государственных инвестиций в производственной сфере сократилась с 76 до 31 процента, а доля банковских кредитов возросла с 2 до 6 процентов. И это всего за несколько лет, которые тут связывают с переходом от традиционно административного управления экономикой к качественно новому ее регулированию с помощью налогов, процентной ставки, кредита. Выявились во всем этом и негативные моменты. В частности, возможность вместо субсидий брать займы в банках - при отсутствии надежного контроля за выдачей ссуд - привела к дальнейшему распылению капитальных вложений. Иной раз инициатива предприятий выливается и в погоню за прибылью не только законными, но и недозволенными методами (укрытие части доходов, манипулирование с финансовыми отчислениями, игра на ценах).

Как бы то ни было, в стране зарождаются фондовые биржи, формируется валютный рынок. Много любопытного услышали мы о финансовой реформе в Шанхае - традиционном банковском центре. Правда, сами директора на эту тему говорили как-то неохотно. Да, подтверждали они, в городе поощряются различные инициативные формы оживления экономики. Предприятия получили возможность привлекать сбережения, как своих работников, так и населения. И хотя выпуск акций, собственных ценных бумаг начался только в 1986 году, эта новация быстро распространилась по многим городам. В самом Шанхае первые акции были выпущены при строительстве этилового завода. Срочно потребовались средства, и предприимчивые руководители химической фирмы по согласованию с городским правительством выпустили акций на 9 млн юаней. Раскуплены были эти акции всего за четыре дня. Еще бы, они обещали своим владельцам немалые дивиденды. Ободренная таким началом, фирма намерена в течение пяти лет распространить акций на 514 млн юаней.

За всем этим - новый хозяйственный механизм. Поскольку централизованное распределение капиталовложений все больше уступает место самофинансированию, предприятия вынуждены обращаться к банковскому кредиту, а теперь вот - и к продаже акций, выпуску займов. Развитию акционерной экономики придается в Китае не только экономическое, но и идеологическое значение. Нас уверяли, что на заводах, где рабочие стали акционерами, то есть в определенном смысле совладельцами, укрепился хозрасчет, возросла производительность труда. Возможно, это и так. Во всяком случае, не может не меняться психология людей, коль скоро они на собственном кошельке начинают ощущать результаты от коллективных усилий.

В Харбине нам рассказали, что, после того как местная строительная фирма "Син Чэнь" начала распространять акции среди рабочих, па стройках развернулась борьба за экономию цемента, древесины и других строительных материалов. И раньше не транжирили - аккуратность у китайцев в крови, но теперь ресурсосбережение стало одним из приоритетных принципов строительного производства. Наши китайские друзья считают, что таким образом реально соединяются интересы государства, предприятия и рабочего. К тому же акции обеспечивают более высокий процент прибыли по сравнению с банками.

- Хотим таким образом,-пояснил заместитель мэра Шанхая Ни Тяньчжэнь,- сконцентрировать излишки средств горожан на развитии экономики. Биржи в городе пока нет, операции по продаже акций осуществляет торгово-промышленный банк. Резервы тут немалые: на каждого жителя города приходится сбережений в банке до 500 юаней, да еще примерно 100 юаней - на руках. Выпуск акций позволит привлечь эти средства для решения многих проблем города, ускорит оборот средств.

Цель эксперимента с внедрением системы акций - повысить жизнеспособность предприятия, "оживить собственность". Уточним: приобрести акции может и само предприятие, и его смежники. 17-20 процентов акций распространяется среди рабочих. Предполагается, что контрольный пакет акций - у государства.

Впрочем, не станем преувеличивать того, что делается в этой сфере в Китае. Во всяком случае, существенного оттока в акции средств населения пока не наблюдается. По данным Госстатуправления КНР, вклады населения Китая, в сберегательных учреждениях на конец 1987 года составили 307,5 млрд юаней, что на 83,8 млрд больше, чем было на конец 1986 года. Темпы накопления денег на сберкнижках, вызванные неудовлетворенным или "отложенным" спросом, в Китае даже выше, чем в СССР.

Проблема эта остро стоит и у нас. Вероятно, стоило бы мобилизовать усилия для ее решения. Опыт объединения средств работников предприятий Китая для решения производственных и социальных задач может быть нам полезен. Как и практика выпуска ценных бумаг - акций, займов, реализация избыточных средств через развитие подрядной, арендной системы. Как считают в Китае, реформа создаст предпосылки для наиболее полной реализации идеи самоуправления предприятия, пробуждения чувства подлинного хозяина - вплоть до взятия в аренду средств производства. Соответственно будет ограничено вмешательство в хозяйственную деятельность предприятия центральных ведомств и органов местного управления.

Тогда мне казалось, что нам до таких экспериментов ой как далеко. Но нет, прошло чуть больше года, и редакционный телетайп принес сообщение из Львова: рабочие объединения "Конвейер" стали... акционерами собственного предприятия. Собственная финансовая фирма создана по решению общего собрания коллектива. На счету предприятия в сберегательном банке (местном отделении) появились 2,2 млн рублей. Этой суммы как раз не хватало на приобретение новой техники и завершение строительства объектов социального назначения. Начали вкладывать свои деньги в реализацию программы социально-экономического развития также работники Николаев-Львовского комбината стройконструкций. Здесь распространили акций на 200 тыс. рублей, и это позволило ускорить реконструкцию производства. Держатели акций получили неплохие дивиденды.

Прочитав эти строки, кто-то, вероятно, поморщится: "дивиденды", "акции"... Слова вроде бы не наши. Но стоит ли бояться этих понятий, если стоящие за ними процессы способствуют финансовому оздоровлению экономики? В годы застоя эффективность кредитно-финансовой политики у нас значительно снизилась. Кредит в большей мере стал направляться на покрытие убытков и длительных финансовых прорывов, а в ряде случаев и бесхозяйственности. В обращении росло количество денег, не имеющих товарного покрытия. Теперь же ситуация меняется. И дело не в отдельных экспериментах по созданию акционерных обществ. Вот уже в Ленинграде, а затем в Москве возникли первые инновационные банки. Внедрение новаторских разработок - вот смысл их деятельности. Финансирование, кредитование затрат на создание и доводку новинок - от идеи до внедрения. С последующим участием в прибылях, откуда реальная заинтересованность банка в эффекте от кредита.

Мне довелось присутствовать при регистрации устава первого в стране кооперативного банка "Союз-банк" (Чимкент). Сегодня их десятки, а будет, возможно, несколько сот. Безусловно, развитие банковской сети способствует укреплению товарно-денежных отношений в стране. Новые элементы в экономику вносят банки, акционерами которых стали первые наши концерны - "Энергомаш" и "Технохим" в Ленинграде, "Квантэмп" в Москве. В отличие от союзных спецбанков, излишне регламентировавших взаимоотношения с клиентами, усложнивших выдачу кредита множеством формальных условий, кооперативные и коммерческие банки свободны от таких регламентации. Им дано право самостоятельно определять процентные ставки, а хозрасчетные условия, в которые они поставлены, заставляют инициативней вести банковское дело. Это значит - создавать наиболее благоприятные условия для клиентов, добиваться максимального эффекта от выдаваемых кредитов. Таким образом, открываются возможности для преодоления монополизма и развития конкурентности в банковском деле.

В октябре 1988 года Совет Министров СССР принял постановление "О выпуске предприятиями и организациями ценных бумаг". Оно призвано внести определенную упорядоченность в стихийно начавшийся процесс развития акционерной экономики в нашей стране, создать правовую основу для такого рода деятельности. Решено, что предприятия могут выпускать два вида акций. Первый - акции трудового коллектива, распространяемые среди работников данного предприятия, разумеется, только на добровольной основе. Второй вид - акции предприятий. Они будут распространяться среди государственных и кооперативных предприятий. Соответственно разделены источники выплаты дивидендов: в первом случае - из фонда материального поощрения, во втором - из фонда развития производства. Средства, мобилизованные в результате распространения акций, могут быть использованы на развитие и расширение производства, организацию выпуска новинок, товаров народного потребления. Предприятия смогут воспользоваться услугами банков, оказываемыми на комиссионных началах,- по распространению акций, их хранению и перепродаже.

Ныне у нас много говорится о перспективности акционерной экономики. Не всегда при этом учитывается то, что акция еще не гарантия дохода. Некоторые хозяйственники заявляют, что они гарантируют владельцам акций 10-12 процентов годовых. На львовском "Конвейере" прямо заявили, что ежегодно будут производиться 20 процентов начислений дивидендов. Но ведь такого дохода может и не быть. И подсчитываться эффект должен только с той суммы, которая собрана акционерами.

Чтобы избежать досадных просчетов на этом пути, не дать дискредитировать хорошее дело нашей собственной некомпетентностью, надо брать на вооружение опыт социалистических стран, в том числе Китая, которые в этом преуспели больше нашего. Ныне китайские банки демонстрируют разнообразные формы активизации кредита. Сразу в пяти городах - Гуанчжоу, Ухане, Чунсине, Чанчжоу и в уже знакомом нам Шэньяне - начался эксперимент. Суть его в следующем. Если прежде действовало лишь межведомственное распределение средств, теперь немалые деньги можно взять в долг на рынке капиталов, то есть получить под скромные проценты кредит. Каждый город, являющийся участником эксперимента, вправе ссужать другие города средствами от неиспользуемых на сегодня фондов местного бюджета. И сам вправе воспользоваться такого рода кредитами. Это значит, что деньги не залеживаются на счетах, а активно работают.

Новинка пришлась хозяйственникам по душе. Ведь на фондовом рынке можно получить кредит, минуя центральные учреждения и связанную с этим волокиту. Гао Шанцюань, зампред Госкомитета по реформе экономической системы, в беседе с нами привел такие цифры: только за первое полугодие 1986 года осуществлено 300 сделок и пущено в оборот 10-12 млрд юаней. По ходу эксперимента к нему подключились еще семь крупных городов. И теперь капиталы вращаются на рынке, как всякий другой товар. Причем уровень ссудного процента в этом случае выше банковского, а это значит, ссужать средства выгодно. Но не менее выгодно брать их на реализацию каких-либо срочных программ. Допустим, Шэньян имеет возможность ссудить несколько миллионов юаней Гуанчжоу. Выгода обоюдная: деньги, лежащие без употребления на счетах Шэньяна, с выгодой идут в оборот. А Гуанчжоу без проволочек решает какие-то проблемы "третьей индустрии", обязуясь в короткий срок рассчитаться с кредитом. В операциях такого рода могут принять участие и отдельные предприятия этих городов.

Вообще то, что мы именуем региональной политикой, в Китае обретает самые разнообразные формы. И всегда определяется требованиями целесообразности. Совсем недавно создана зона экономического сотрудничества шести провинций и одного автономного района в бассейне реки Хуанхэ. Охватывает она почти 2 млн квадратных километров с населением 250 млн человек. Это сотрудничество позволяет сформировать экономическую структуру, выявив все плюсы и минусы района реки. Уже на первых порах было подписано более ста соглашений об экономическом сотрудничестве в рамках бассейна.

Все эти новации легко вписываются в эластичную систему китайских рынков - средств производства, технологий, трудовых услуг... Раньше денежные средства распределялись вертикально, административным путем, и в таких условиях нельзя было быстро отреагировать на изменение ситуации. Новая система предусматривает денежные операции между отделениями банка и прямые связи с другими специализированными банками. Недавно в городе Фошань (провинция Гуандун) была проведена межбанковская ярмарка. Всего за полдня были заключены сделки на сумму 1,6 млрд юаней. Теперь каждые 10 дней штаб-квартира банка информирует о денежных средствах все отделения.

Планируется создать пять региональных центров межбанковского обмена. Интересный эксперимент в этой области проводится, например, отделением Народного банка в городе Ухане. Оно установило связи с четырьмя десятками банковских организаций городов, расположенных по течению реки Янцзы и в других районах страны с целью обмена временно свободными денежными средствами.

Летом 1987 года "Экономическая газета" собрала за "круглым столом" группу специалистов по Китаю. Речь шла об основных направлениях экономической реформы КНР. Разговор получился интересным. Но вот что озадачивает. Участники встречи вполне единодушно сошлись на том, что реформа финансовой системы в КНР уже на начальной стадии дала определенный эффект и в то же время сопровождается такими явлениями, как ослабление финансовой централизации, запрограммированный рост объема кредитов и денежной массы в обращении.

В настоящее время, отметил один из участников дискуссии, особое внимание уделяется совершенствованию налогового и банковского контроля, с тем чтобы преодолеть нежелательные тенденции, способствовать развитию народного хозяйства в целом. В условиях расширения хозяйственных связей предприятий роль банков закономерно возрастает.

Предоставляя кредиты на пополнение оборотных средств и новое капитальное строительство, банки КНР имеют право контролировать хозяйственную деятельность заемщика, налагать санкции за просрочку погашения кредита. В перспективе планируется, что банки станут самостоятельными хозяйственными учреждениями, полноправными партнерами предприятий, действующими на принципах самоокупаемости и принимающими на себя всю полноту хозяйственного риска.

Не "скупыми рыцарями", не "ростовщиками" или контролерами - равноправными экономическими партнерами предприятий призваны стать советские банки. Допустимо ли, к примеру, такое, чтобы прибыль банка становилась результатом чьей-то нереализованной прибыли? Между тем источником прибыли банков у нас пока служат пени и штрафы, а в конечном счете убытки народного хозяйства, связанные с просчетами в инвестиционной деятельности.

Вот вам один из каналов инфляционных процессов в нашей экономике. Этот феномен уже знаком экономике социалистических стран, например Польши, Югославии. В годы застоя накапливались негативные явления в советской экономике, исподволь развивался инфляционный недуг. Диагноз установлен, надо лечить. Но как? Способов эффективного лечения экономическая наука пока не выработала.

Взять хотя бы спровоцированный товарным голодом и давлением денежной массы неудержимый рост цен. Растут они не только на колхозных рынках или у кооператоров, но и в плановом порядке - на товары и услуги. Невозможность отоварить заработанные рубли обесценивает деньги, открывает простор для спекуляции. С какого конца решать эту проблему? В Китае сочли более важным бороться с дефицитом, чем обуздывать рост цен. Многие экономисты в КНР вообще полагают, что регулируемая инфляция, которую частично компенсирует рост доходов населения,- меньшее зло, чем искусственно замороженные цены, карточное распределение товаров.

Другой перспективный путь - широкая продажа акций и облигаций. Трудовой коллектив может выкупить у государства убыточное предприятие, чтобы, превратив его в кооператив, перестроить его работу, сделать рентабельным. Это не только изменяет отношение работников к средствам производства и стимулирует интерес к эффективной работе. Главное - меняется ситуация на рынке, исчезают какие-то дефициты. Опыт сельской промышленности Китая - убедительное тому подтверждение.

Бороться с инфляцией можно не только посредством товарного изобилия. Немало в этом смысле дает образование специализированного Банка трудовых сбережений и кредитования населения. Государству неважно, каким способом клиент распорядится своими средствами - просто возьмет их со счета или расплатится чеком в магазине. Важно то, что до этого момента они, находясь в банке, будут участвовать в общегосударственном денежном обороте. Вводятся чековые книжки, позволяющие рассчитываться в магазине вообще без наличных денег. Население с трудом привыкает к новым видам кредитования, нетрадиционным формам банковских услуг.

Китайский опыт, результаты разнообразных экспериментов в этой сфере могут быть полезными при выработке стратегии развития нашей кредитно-финансовой реформы. Перестройка хозяйственного механизма не может быть эффективной без коренной ломки старого кредитно-финансового механизма. Причем ее нельзя откладывать "на потом", все должно решаться в комплексе. В условиях, когда не отлажены финансы, сохраняются перекосы в ценах, теряют смысл хозяйственный расчет, арендный подряд.

Кратчайший путь к хозрасчету лежит через финансы. Внутризаводские банки начали создаваться в Китае в северо-восточной провинции Цзилинь. Банковскими функциями наделили финансово-учетные органы предприятий. Теперь все финансовые средства переводятся на внутризаводские чеки, посредством которых обеспечиваются кредиты цехам, производятся расчеты между ними. Кредитуя цехи, внутренний банк ориентируется на фонды зарплаты и материального поощрения, производственный план. Одновременно берет под контроль весь ход производства, реагируя на любые изменения. Если цех сэкономит отпущенные по кредиту средства, коллектив получает премию. Если же превышены нормы расхода сырья и энергии, производится удержание из цехового премиального фонда и даже из заработной платы людей. Банк вроде бы условный, но модель действует вполне реально, заставляя считать каждый юань на каждом рабочем месте.

Хозрасчет проникает во многие другие сферы. До недавнего времени конторы по содержанию и ремонту зданий существовали в Китае за счет государственных средств (статьи "Административные расходы"). Теперь во многих городах эти службы переходят на хозрасчет. Повсюду создаются компании по использованию недвижимости, деятельность которых направлена на "коммерциализацию" жилой площади. Широко входит в практику земельная рента, пришедшая на смену безвозмездному выделению земли на нужды различных ведомств и организаций.

Правда, введение все новых и новых платежей сегодня воспринимается как способ взимания дополнительных поборов с населения. Возьмем хотя бы эксперимент по продаже квартир. Первоначально один квадратный метр стоил 300 юаней, сегодня - 500-1000, а в крупных городах - и того больше. В среднем цена квадратного метра жилья растет в год на 15 процентов, что делает "товарную квартиру" практически недоступной для рядового труженика.

Квартплата повышается, как здесь объясняют, для того, чтобы покрыть нехватку средств на новое строительство. Нам говорили, что эта мера коснулась в основном высокопоставленных лиц, с которых взимают немалую плату за излишки жилья, рабочие и служащие получают специальные талоны для частичной оплаты квартир. Но в целом данная форма дотации мало облегчает бремя многочисленных платежей, которые серьезно беспокоят население.

На одном из заседаний правительства специально рассмотрен вопрос о платежах за пользование землей в городах и поселках. И принято такое решение: в 13 провинциях и ряде городов - Пекине, Чунцине вводятся финансированные платежи в госбюджет. Размеры платежей остаются неизменными в течение трех лет. Подобная мера, по мнению авторов проекта, повысит заинтересованность данных районов в увеличении доходов и экономии средств, поскольку эта экономия целиком остается в распоряжении регионов. Добавим, что для проведения эксперимента выбраны провинции и города, сдающие в бюджет самые большие суммы.

Вероятно, по сравнению с мировой практикой, о которой сегодня много говорят в Китае, мы не увидели больших новаций в практике китайских предприятий и городских властей. Многие советские экономисты настойчиво ратуют за свободную продажу акций и облигаций промышленных объединений и сельскохозяйственных предприятий населению и другим предприятиям, широкое развитие взаимного коммерческого кредита, организацию кооперативных, отраслевых, региональных депозитных и инвестиционных банков, расширение практики эмиссии и продажи государственных ценных бумаг, прежде всего государственных займов, но под более внушительный процент. Предлагается провести валютную реформу, установив реальный единый курс рубля и даже пойдя на его девальвацию, что будет способствовать развитию нашего экспорта. Должна быть также достигнута финансовая обратимость рубля, а затем и его полная конвертируемость, с тем чтобы увязать наши внутренние и внешние цены, перейти к многостороннему сотрудничеству в рамках СЭВ. Это, кстати, устранит имеющиеся препятствия в организации совместных предприятий, точнее, сделает данный процесс простым и естественным. Следующим шагом могло бы стать вступление нашей страны в Международный валютный фонд.

оформить кредитную карту