"Золотая комиссия"

Комиссия привлекла внимание прессы лишь в начале ее деятельности. Когда выяснилось, что исход ее трудов практически предрешен и главной рекомендацией будет - ничего не менять, интерес к ней упал. Сообщалось, что комиссии трудно было собирать кворум и что вся работа сосредоточилась в ее секретариате.

Доклад комиссии представляет собой книгу в двух томах, содержащую подготовленные секретариатом материалы, мнения экспертов, статистические приложения и т. д. Во вводной части изложены выводы и рекомендации, которые следующим образом суммированы в заявлении министра финансов Ригана: "В отношении внутренней политики большинство считает, что при нынешних обстоятельствах восстановление золотого стандарта не представляется плодотворным методом решения длительной проблемы инфляции. В отношении международной политики большинство не одобряет изменений той роли, которую играет золото в функционировании современной системы валютных курсов".

Поскольку большинство комиссии, по существу, с порога отвергло идею восстановления связи денег с золотом, его внимание обратилось к несколько иному вопросу: что можно предложить вместо золота для сдерживания инфляции? Этот вопрос рассматривался с чисто монетаристских позиций: на основе каких критериев и каким способом следует регулировать темпы прироста денежной массы. Поэтому в главной рекомендации комиссии фраза о золоте втиснута между фразами о "денежном правиле": "Комиссия рекомендует, чтобы конгресс и ФРС изучили целесообразность установления правила, которое предписывало бы, что рост денежной массы страны должен происходить устойчивым темпом, чтобы обеспечить долгосрочную стабильность цен. В дополнение к этому комиссия считает, что при нынешних обстоятельствах восстановление золотого стандарта не представляется плодотворным методом решения длительной проблемы инфляции. Конгресс и Федеральная резервная система должны изучить способы совершенствования монетарной политики, включая такие альтернативы, как принятие денежного правила"^*.

^* (Report to the Congress of the Commission on the Role of Gold in the Domestic and International Monetary Systems.- Wash., 1982.- P. 17 (далее: Report to the Congress...).)

Едва ли рекомендации о "денежном правиле" имеют какое-либо реальное значение, тем более что представители ФРС возражали против этого. Как орган, непосредственно регулирующий денежную массу, ФРС заинтересована в таком толковании монетаристского принципа стабильного роста денежной массы, которое позволяло бы ей применять его гибко, без жестких норм, установленных политической властью. Тем не менее показательно, что вопрос о золоте оказался оттесненным на задний план, а вперед закономерно выступила проблема инфляции и ее сдерживания.

Комиссия зафиксировала в своих выводах тезис, который в ходе дискуссии многократно приводили противники золотого стандарта: в условиях современной сложной экономики наивно искать решение проблемы инфляции в таком примитивном и устаревшем орудии, как золото; если же сдерживание инфляции достижимо другими средствами, то привязка денег к золоту оказывается просто излишней. Хотя золотой стандарт отвергается в принципе, комиссия сочла нужным указать на две "технические" трудности его введения: отсутствие объективных критериев для установления новой официальной цены золота и трудность выделения тех типов долларовых активов, которым была бы предоставлена обратимость в золото.

В области международных валютных отношений большинство комиссии высказалось за сохранение действующей системы, при которой доллар является плавающей валютой и колебания его курса оказывают известное воздействие на уравновешивание платежного баланса. Резервный статус доллара желательно сохранить. Использование золота в международных расчетах, которое практически не наблюдается в последние годы, нецелесообразно и в дальнейшем.

Но вместе с тем позиция комиссии непохожа на энтузиазм американских "демонетизаторов" 70-х годов, когда политика США была активно направлена на вытеснение золота из международной валютной системы. Теперь речь идет просто о сохранении статус-кво, о нежелательности любых перемен. В частности, комиссия выступила за то, чтобы золотой запас, которым ныне . располагает МВФ, не был возвращен странам-членам или ликвидирован на рынке, а был сохранен в его распоряжении.

С точки зрения развивающихся стран, которые извлекли некоторую пользу из продаж золота в 1976-1980 годах, это далеко не лучшее решение. Характерно, что известная международная комиссия В. Брандта, разработавшая в конце 70-х годов рекомендации по глобальным проблемам, намечала использование золотого запаса МВФ (3,2 тыс. г, т. е. 40-45 млрд. долл. по ценам конца 1982 г.) в интересах этих стран. Она предлагала использовать часть этого запаса как залог, под который фонд мог бы получать кредиты на рынке капиталов и передавать эти средства в ссуду развивающимся странам. Другую часть предлагалось продать с аукциона и передать выручку в виде субсидий беднейшим странам^*. Но американская комиссия игнорировала интересы этих стран.

^* (Cм. North-South: A Programme for Survival. Report of the Independent Commission on International Development Issues.- London and Sydney, 1980.- P. 211, 274.)

Перед комиссией встал также вопрос о том, что делать с государственным золотым запасом США, который, хотя и уменьшился по сравнению с максимальным уровнем 1949 года почти втрое, все же является самым большим в мире. После прекращения разменности доллара для иностранных центральных банков в 1971 году отлив золота из страны прекратился, но в 1975-1979 годах, в период увлечения демонетизацией, правительство продало с аукциона около 500 т золота. Тогда почти всерьез обсуждался вопрос, не следует ли постепенно использовать таким путем весь золотой запас.

Ныне положение таково, что, хотя "золотая идея" остается достоянием меньшинства, имеющего репутацию чудаков, крайности демонетизации тоже не в моде. Поэтому естественно, что комиссия рекомендовала, коротко говоря, ничего не делать с золотым запасом, хранить его на случай непредвиденной нужды: "Все мы согласны, что нулевой уровень запаса не соответствует потребностям нации, и поэтому высказываемся против продаж с аукциона, которые рассчитаны на то, чтобы реализовать запасы казначейства на протяжении определенного числа лет"^*. Меньшинство комиссии, выступавшее за золотой стандарт, записало в доклад более определенную и откровенную цель сохранения золотого запаса: "...Если будет созвана валютная конференция свободных наций мира с целью разработки изменений в международной валютной системе, для США будет полезно иметь значительный золотой запас, чтобы влиять на возможные будущие переговоры и чтобы занимать сильную позицию в случае восстановления роли золота"^**.

^* (Report to the Congress...- P. 12.)

^** (Ibid.- P. 13.)

Поскольку большинство официально высказалось против восстановления роли золота в международной валютной системе, оно не могло принять подобную формулировку. Позволительно, однако, думать, что и члены большинства в глубине души полагали, что золотой кулак еще никому в истории не мешал и при каких-то обстоятельствах может пригодиться Вашингтону.

Позитивные рекомендации комиссии были более чем скромными. Во-первых, она рекомендовала рассмотреть вопрос о чеканке и выпуске на рынок новых американских золотых монет, которые продавались бы населению по складывающейся на рынке цене. Эта мера обосновывается "патриотическими" соображениями: потеснить крю-герранд и "кленовый лист" и дать тезавраторам альтернативу в виде отечественной монеты. На эти цели комиссия согласна израсходовать часть золотого запаса страны. Как говорилось выше, к осуществлению этой рекомендации США приступили в 1986 году. Во-вторых, был поставлен вопрос о переоценке золотого запаса США на основе рыночной цены металла. Многие страны и Европейская валютная система уже приняли различные формулы оценки золота на такой основе. Проведение США подобной меры ничего принципиально не изменило бы в статусе золота. Пока в этой области ничего не сделано.

Рекомендации комиссии не предрешают в полной мере политику США в области золота. Но они четко отражают как объективную экономическую ситуацию, при которой восстановление золотого стандарта представляется нереальным, так и главную политическую линию правящих кругов в этом вопросе.

Шум, поднятый сторонниками золота, создавал впечатление, что их позиции довольно сильны. Секретарь комиссии профессор Анна Шварц, видный экономист монетаристского направления, писала в обзорной статье: "Некоторые сначала опасались, что в комиссии будут доминировать "золотые жуки", и с удовлетворением узнали, что в комиссии, так же как среди профессиональных экономистов и информированной публики, сторонники увеличения роли золота составили незначительное меньшинство"^*.

^* (Schwartz A. J. Reflections on the Gold Сommission Report // Journal of Money, Credit and Banking.- 1982.- Nov.- Part. 1.- P.)

Однако "прозолотая группа" отнюдь не признала поражения и объявила сам факт создания и работы комиссии своим успехом. Кроме того, она по-своему толкует рекомендации о чеканке золотых монет, утверждая (трудно сказать, насколько серьезно), что это может стать первым шагом к восстановлению золотомонетного обращения.

Сторонники золота неизменно ссылаются на то, что их поддерживают "простые американцы", которые хотят "честных" золотых денег вместо обесценивающихся бумажек. Такая постановка вопроса есть чистой воды демагогия. На деле они противопоставляют не "честные" деньги инфляции, а реакционную утопию саморегулирования и автоматизма - объективно обусловленному государственному регулированию. Люди, неспособные распознать эту демагогию, нередко клюют на приманку "золотых жуков". Сенатор-республиканец Дж. Хелмс, который был инициатором созыва комиссии и поддерживал позиции меньшинства, публично заявлял при завершении ее работы, что "в подавляющем большинстве писем и материалов от публики, полученных членами комиссии, содержалось одобрение "нового золотого стандарта""^*. Более достоверен следующий факт: в ходе телевизионного интервью, которое давал "знаменосец" золотой идеи Дж. Кемп в штате Огайо в 1984 году, был устроен молниеносный опрос зрителей и 78% опрошенных высказались за "возврат к золоту"^**.

^* (Ibid.)

^** (Journal of Commerce.- 1985.- Jan. 2.- P. 5A.)

Но как может высказаться простой человек, если его спрашивают, поддерживает ли он идею "устойчивых" золотых денег? Конечно, он "за". Ведь ему не объясняют при опросе, что это либо невозможно, либо опасно и нанесет ущерб ему же. Даже "прозолотое меньшинство" в комиссии вынуждено было признать, что в случае возврата к золоту можно ожидать экономической рецессии (спада). Правда, представители этого меньшинства тут же утверждали, что спад будет небольшим и непродолжительным, а затем наступит длительное процветание.

Уменьшению остроты дискуссии по золоту после 1982 года способствовало ослабление инфляции и понижение темпа роста цен в США и в ряде других капиталистических стран. Но это отнюдь не значит, что вопрос вовсе снят с повестки дня.

Газета деловых кругов "Джорнэл оф коммерс" писала: "Адвокаты золотого стандарта в США представляют собой небольшую, но голосистую группу, которая привлекает растущее внимание в определяющих политику кругах официального Вашингтона, а также среди профессиональных экономистов по всей стране"^*. Сенатор Хелмс и конгрессмен Кемп почти ежегодно вносят на рассмотрение обеих палат законопроекты о золотом стандарте. Как и в 1980 году, программа республиканской партии на президентских выборах 1984 года, когда был переизбран Рейган, опять включала упоминания о золоте. Хотя этот вопрос остался в стороне от больших предвыборных дискуссий, сам факт его включения указывает на влиятельность "золотых жуков". Президент Рейган по-прежнему избегает занимать какую-либо определенную позицию по вопросу о золоте. Но сторонники золота стремятся толковать в удобном для них смысле его весьма общие высказывания о желательности устойчивых денег и цен.

^* (Ibid.)

Таким образом, дискуссия о золоте в США не закрыта. Это не удивительно: среди людей, претендующих на роль врачей у постели больного капитализма, никогда нет согласия.

Характерно и то, что подобную дискуссию могут позволить себе всерьез только Соединенные Штаты. Остальным странам остается только следить с интересом или скептицизмом за этим, поскольку какие-либо односторонние меры в сторону золотого стандарта для них практически немыслимы.

В дискуссиях по международным экономическим и валютным вопросам золото оказалось в последние годы оттесненным на задний план более острыми и взрывоопасными проблемами, которые во многом определяют характер международных экономических отношений в 80-х годах. Выше уже говорилось о триллионной задолженности развивающихся стран. В мировой экономике имеются и другие "зоны бури".

Дефицит торгового баланса США продолжал нарастать с начала 80-х годов. Резкое падение курса доллара, происходившее рывками на протяжении 1985-1987 годов, вопреки теории и моделям вплоть до конца 1987 года не вызвало выправления баланса. Американский дефицит покрывался колоссальным притоком капитала в США из Западной Европы, Японии, новых индустриальных стран Азии, нефтедобывающих и других стран. Отчасти этот приток обусловлен такими экономическими факторами, как большие возможности инвестиций в экономику США и высокий уровень ссудного процента, отчасти связан с сохраняющейся резервной ролью доллара в международной валютной системе. Получая доллары, иностранные центральные и коммерческие банки почти не имеют иной альтернативы, кроме как хранить их в качестве резервов.

В результате этих процессов произошло давно назревшее изменение международной финансовой позиции США: их внешние пассивы (задолженность загранице и иностранные капиталовложения в США) превысили их активы. США как нация стали крупнейшим должником в мире. Конечно, эта ситуация, не наблюдавшаяся со времен начала первой мировой войны, весьма неоднозначна. Она отражает как ослабление позиций США по отношению к другим главным капиталистическим странам, так и их силу, которая проявляется в способности притягивать иностранный капитал. Тем не менее международные экономические отношения в ближайшее десятилетие будут складываться в немалой степени под влиянием этой новой расстановки сил.

Тревожным симптомом для экономики США и всего капиталистического мира были биржевые потрясения последних месяцев 1987 года - резкое падение курсов акций американских и многих других корпораций.

От этих событий, как и от понижения курса доллара, можно было бы ожидать воздействия на рынок золота, повышения долларовой цены желтого металла. Однако до конца 1987 года этого не произошло. Биржевой крах 19 октября 1987 г. вызвал лишь весьма умеренное ее повышение, после чего цена золота продолжала колебаться на уровне 460-470 долл. за унцию. Цена металла в некоторых других валютах, особенно в японских иенах, скорее даже понизилась вследствие их вздорожания по отношению к доллару.

По этому поводу можно лишь высказать предположение, что относительное спокойствие на рынке золота обусловливают пока определенные экономические и политические факторы.

Среди экономических важнейшее значение имеет отсутствие выраженной тенденции к росту товарных цен в главных капиталистических странах и на мировых товарных рынках. Кроме того, предложение металла на мировом рынке в последнее время довольно заметно увеличивается. Несмотря на остроту расового и социального конфликта, рудники Южно-Африканской Республики продолжают производить примерно прежнее количество золота, а его добыча в ряде других стран нарастает.

Среди политических факторов решающим является известное смягчение международной напряженности в преддверии и после подписания 8 декабря 1987 г. исторического договора между Советским Союзом и Соединенными Штатами о ликвидации ракет средней и меньшей дальности.

оформить кредитную карту