Основные элементы

Время золотого стандарта "размыто" с обоих краев - в начале эпохи и в конце. При расширительном толковании начало этой эпохи относят к XVIII веку или, во всяком случае, к 1816-1821 годам, когда в Великобритании был восстановлен после наполеоновских войн размен банкнот на золото. Но в других крупных странах серебро еще оставалось основой денежной системы наряду с золотом и даже единолично. Золото еще не было абсолютно преобладающей формой мировых денег. Такие условия сложились лишь к 60-м годам. Как сообщает Дж. К. Гэлбрейт, юридически золото было признано единственной формой мировых денег на одной довольно мало известной конференции в Париже в 1867 году^*. Начало полного ("классического") международного золотого стандарта многие авторы относят близко к этой дате, хотя серебро вело арьергардные бои до конца столетия и даже позже, а во внутреннем обращении многих стран (особенно в Азии) так и не было вытеснено золотом.

^* (Cм. Galbraith J. K. Money.- P. 41.)

Не просто обстоит дело и с концом эпохи золотого стандарта. Как полная и развитая система он перестал существовать уже в 1914 году, однако США сохранили золотой стандарт, а Англия, Франция и другие страны восстановили его в урезанных формах после первой мировой войны. В 30-х годах размен кредитно-бумажных денег на золото был отменен во всех капиталистических странах, что устранило важнейший элемент золотого стандарта. Во внутреннем денежном обращении он нигде не был восстановлен, но сложившаяся после второй мировой войны международная валютная система (так называемая бреттон-вудская система) оставляла за золотом существенную роль. "Окончательный конец" золотого стандарта относят к 1971-1973 годам, когда была отменена международная обратимость доллара в золото и тем самым оборвана последняя нить, связывающая мир кредитно-бумажных денег с золотом, а также ликвидированы твердые паритеты валют, основанные на золотом содержании.

Таким образом, максимально эпоха золотого стандарта охватывает около двух столетий, минимально - полстолетия. Но суть дела состоит в том, что это была денежная система, которая в основном соответствовала определенной стадии развития капитализма - стадии промышленного (домонополистического) капитализма. Приблизительно на рубеже XIX и XX столетий она сменилась стадией монополистического капитализма. Золотой стандарт как бы по инерции существовал и даже расширялся в первом десятилетии нашего века. Но вся последующая эпоха, начавшаяся первой мировой войной и социалистической революцией в России, есть время умирания золотого стандарта, поскольку теперь он уже не соответствует условиям и потребностям капиталистического хозяйства.

Многие экономисты пытались объяснить причины быстрого распространения золотого стандарта во второй половине XIX века. Иозеф Шумпетер, один из самых крупных ученых, начавший свою деятельность в Австрии и закончивший ее в США, писал, что это своего рода загадка: слишком влиятельные круги общества во многих странах были заинтересованы в бумажном, серебряном или биметаллическом обращении, тем не менее золото завоевывало одну страну за другой. Шумпетер полагает, что важнейшей причиной был "мираж автоматизма" - стремление ввести систему, которая как бы сама себя регулирует. Он добавляет еще несколько факторов: отрицательные результаты инфляционной бумажно-денежной системы в ряде стран, в том числе в России; влияние и авторитет Великобритании, достигшей в условиях золотого стандарта большого экономического прогресса; непреодолимый престиж золота, культивируемый тогдашними средствами массовой информации^*.

^* (Cм. Schumpeter J. A. History of Economic Analysis.- L., 1963.- P. 770-771.)

Каждый из этих аргументов сам по себе не лишен смысла и заслуживает внимания и анализа. Однако все вместе (и, вероятно, многие другие конкретные факторы) они образуют важную историческую закономерность, которая никаких особенных загадок не содержит. Интенсивное развитие капитализма как в национальных рамках, так и на международной арене требовало в то время, с одной стороны, устойчивой денежной системы, а такой системой безусловно был золотой стандарт. С другой стороны, еще не было условий для сколько-нибудь развитого централизованного регулирования, которое характерно для государственно-монополистического капитализма и мало совместимо с золотым стандартом.

В начале нынешнего века многим наблюдателям казалось, что создана наконец идеальная денежная система. Ее простота, автоматизм, независимость от произвола чиновников вызывали восхищение не только у платных наемников капитала. Она казалась красивой, как правильное математическое построение, как хорошо работающая машина. Эта красота была не без пороков, но об этом позже. Как часто бывает в жизни, эта система оказалась недолговечной. Золотой стандарт был лишь эпизодом в истории капитализма, хотя и весьма заметным эпизодом. Прежде чем пойти дальше, отметим три факта, которые важны для правильного понимания этого эпизода.

Во-первых, кратковременность золотого стандарта никак не исключает того, что золото фактически было деньгами до его введения и что оно сохранило в измененном виде функции денег после его ликвидации.

Во-вторых, в эту эпоху золото отнюдь не было единственной и даже количественно преобладающей формой денег; под его эгидой происходило быстрое развитие различных видов кредитно-бумажных денег.

В-третьих, золотой стандарт даже в период своего расцвета существовал в полной мере лишь в группе промышленно развитых стран; остальным приходилось волей-неволей приспосабливаться к порядку, установленному сильными мира сего.

Было бы большой ошибкой думать, что введение золотого стандарта во второй половине XIX века было результатом продуманной и взвешенной политики со стороны правительств и тщательно разработанных международных соглашений. Действительность была менее всего похожа на это. Переход на золото происходил в каждой стране по-своему в ходе реализации специфических интересов преобладающей группы господствующего класса, в обстановке национального эгоизма и международных противоречий. Особенно выпукло это описано в специально посвященной "старому" золотому стандарту книге итальянского профессора Марчелло де Чекко. Последний, в частности, показывает, как заинтересованность в твердой валюте со стороны бурно растущего капиталистического класса промышленников и банкиров заставляла правительства ряда стран вставать в ряды адептов золота. Мы видим также, насколько непоследовательными и прямо противоречивыми были во многих случаях действия правительств, как часто становление золотого стандарта сопровождалось срывами, шагами вспять к серебру и бумаге, ошибками и тупиками^*.

^* (Cм. De Сессо М. Money and Empire. The Inernational Gold Standard, 1890-1914.- Oxford, 1974.- Ch 3.)

Система золотого стандарта включала несколько основных элементов. Не во всех странах и не все время они были полностью в наличии, но действовала несомненная тенденция к их распространению.

В обращении находились золотые монеты. Они были главной формой денег, по отношению к которой кредитно-бумажные деньги и деньги из других металлов играли функционально подчиненную роль. По оценочным данным, в 1913 году на три главные страны (США, Великобританию и Францию) приходилось 62% мирового монетного обращения, что по абсолютной величине составляло 3,5 тыс. т. Значительно было также количество золотых монет в Германии. В России было в обращении сравнительно мало золотых денег (0,4 тыс. т, или 7% мирового итога).

Все остальные виды денег были разменны на золото по номиналу. Первую линию этой разменности обеспечивали частные коммерческие банки, всегда державшие запас золотых монет. В конечном счете разменность обеспечивали центральные банки, хранившие национальные запасы золота. На долю США, Великобритании и Франции приходился в 1913 году 51% мировых централизованных запасов. Как видим, эта доля ниже, чем их доля в обращении монет. Дело в том, что Великобритания, являвшаяся центром международной валютной системы, по традиции обходилась весьма скромным золотым запасом. Самый крупный золотой запас (1,9 тыс. т) уже тогда имели США, на втором месте была Россия (1,2 тыс. т), на третьем - Франция (1,0 тыс. т).

Централизованные золотые запасы были главным резервом мировых денег, международных платежных средств. В 1913 году золотые запасы всех стран мира оценивались в 6,8 млрд. долл., а резервы иностранной валюты - всего лишь в 0,8 млрд. долл. Но доллар здесь использован лишь как счетная единица: реальных резервов в долларах (т. е. иностранных вкладов в банках США и американских государственных ценных бумаг за границей) у центральных банков практически не было, а почти все резервы были выражены в фунтах старлингов и хранились в лондонских банках. Другие валюты практически не выполняли резервные функции.

Золотое содержание каждой денежной единицы было установлено законом и поддерживалось, как правило, неизменным на протяжении десятилетий и даже столетий. В связи с этим были также устойчивы соотношения между денежными единицами (валютные паритеты). Золотое содержание фунта стерлингов составляло округленно 7,323 г чистого золота, а доллара - 1,505 г, паритет фунта в долларах, как частное от деления первой величины на вторую,- 4,87. Столь же твердые соотношения связывали фунт и доллар с французским франком, германской маркой и другими ведущими валютами.

Существовала свободная взаимная обратимость валют (свобода обмена одной валюты на другую) по рыночным курсам, которые отклонялись от паритетов в очень узких границах - обычно не более 1%. Курсы не могли отклоняться больше, потому что должник, который обязан был заплатить долг в иностранной валюте, всегда имел выбор: либо купить на свои национальные деньги эту валюту, либо купить и переслать золото. Например, в течение 1889-1908 годов курс фунта стерлингов в Париже (говорили еще "курс на Лондон") отклонялся от паритета не более чем на 0,67%. Курс доллара в Париже ("курс на Нью-Йорк") отклонялся от паритета больше - до 1,18%. Эта разница объяснялась тем, что пересылка золота между Парижем и Нью-Йорком стоила дороже, чем между Парижем и Лондоном.

Вывоз и ввоз золота был свободен, и золото постоянно передвигалось между странами. Это не значит, конечно, что каждая внешнеторговая и иная международная сделка завершалась платежом в золоте. Подавляющая масса расчетов производилась безналичным способом (путем перевода валюты между банками). Золото вступало в игру лишь в крайних случаях, как последнее средство для погашения сальдо платежного баланса (т. е. остатка всех взаимных требований и обязательств между странами). Так, международный платежный оборот за 1894 год оценивается в 20 млрд. долл., а движение золота между странами составило около 0,7 млрд. долл. Каждый доллар в золоте "обернул" 30 долл. товаров и услуг.

Нормальное действие этой системы зависело от золотых запасов центральных банков. Чтобы обеспечить бесперебойную разменность банкнот, были приняты законы, которые обязывали центральные банки всегда иметь золота не меньше определенной доли от суммы выпущенных ими банкнот. Чтобы удержать золото и не прибегать к отказу от разменности банкнот при большом истребовании металла, банки имели два главных средства. Во-первых, можно было получить кредит за границей в валюте и в случае необходимости обменять ее на золото. Во-вторых, банки проводили в этом случае ограничительную кредитную политику: в первую очередь повышали процентную ставку по своим ссудам частным коммерческим банкам, чтобы в результате этого уменьшить объем кредита и обращения банкнот.

При повышенной процентной ставке коммерческие банки берут меньше ссуд в центральном банке и сами дают меньше ссуд промышленникам, торговцам, населению. Деньги делаются "дороже", их становится меньше. В результате может сократиться и истребование золота из центрального банка. Кроме того, высокие процентные ставки привлекают в страну иностранный капитал, а это улучшает платежный баланс и уменьшает потребность в золоте для погашения внешнего сальдо, для платежей за границу.

кредитная карта