Золотые запасы

Почти все добытое человечеством золото материально существует в современном мире и экономически активно. Поэтому рынок золота значительно шире и сложнее, чем просто продажа ежегодно добываемого металла.

В экономике и бухгалтерии есть два главных способа измерения величин: на определенную дату ("запас") и за определенный период, чаще всего за год ("поток"). В первом случае мы имеем как бы моментальную фотографию финансового состояния дел (предприятия, компании, страны и т. д.), во втором - картину движения средств за год: откуда они поступали и куда пошли. Такой двойной подход удобно применить к анализу движения золота в капиталистическом мире. Сначала попытаемся ответить на вопрос, где находится накопленное золото (запас).

Это золото (помимо безвозвратно утраченного) существует в трех главных формах: 1) централизованные запасы в казначействах и государственных банках; 2) частные тезаврационные накопления физических и юридических лиц (фирм, банков и т. п.); 3) металл, использованный в ювелирном и зубопротезном деле, в различных отраслях промышленности и быта, но пригодный для вторичного применения.

Сообщим сразу последние оценки соответствующих величин. Во всех несоциалистических странах на середину 80-х годов централизованные запасы составляли свыше 35 тыс. т, частные накопления - 20-25 тыс. т, золото в изделиях - 25-30 тыс. т, всего 80-90 тыс. т. Эта цифра удовлетворительно корреспондирует с приводившимися выше оценками совокупной добычи. Точность цифр значительна только для первой категории. Для второй и третьей категорий цифры представляют собой лишь грубые оценки; кроме того, границы между ними условны и размыты.

С. М. Борисов приводит свои подсчеты этих величин с точностью до 0,1 тыс. т. По его данным, вторая категория на конец 1981 года составляла 24,1 тыс. т, третья - 31,9 тыс. т. В итоге он выходит на цифру 91,1 тыс. т. Это обманчивая точность. Впрочем, цифры Борисова, как видим, почти не выходят за указанные вилки^*.

^* (Борисов С. М. Указ. соч.- С. 287.)

Централизованные запасы принято называть монетарным (денежным) золотом. Действительно, это золото ближе всего к деньгам, особенно потому, что представляет собой резерв международных платежных средств. Оно существует, однако, отнюдь не в форме монет, а почти исключительно в форме стандартных высокопробных валютных слитков. Нынешнее положение в двух отношениях отличается от условий золотого стандарта. Тогда значительная часть монетарного золота действительно имела физическую форму монет. Кроме того, эти монеты реально обращались среди населения. В 1913 году почти половина всего мирового монетарного золота (5,9 тыс. т из 13,3 тыс. т) находилась в обращении в виде монет. Более половины (7,3 тыс. г) было сосредоточено в централизованных резервах. Есть основания полагать, что значительная часть этих резервов также имела форму монет.

Известна история "золотого эшелона", в котором находилось золото Государственного банка России, захваченное белогвардейцами в Казани и вывезенное ими в ходе отступления в Сибирь. При приеме советскими органами отбитого у колчаковцев золота в Иркутске в марте 1920 года в вагонах "золотого эшелона" оказалось 619 пудов (свыше 10 т) слитков и 20 823 пуда (341 т) монет разных чеканок. Все это оценивалось в 409,6 млн. старых золотых рублей. Кроме того, во время двухлетних странствий эшелона было расхищено колчаковцами около 242 млн. руб., и, вероятнее всего, это золото тоже имело форму монет^*.

^* (Кладт А., Кондратьев В. Быль о "золотом эшелоне".- М., 1966.- С. 100.)

А вот факт из недавнего прошлого. В 1963 году Национальный банк Уругвая дал подряд двум иностранным банкам, которые специализируются на коммерческих операциях с золотом, на замену в его золотом запасе монет слитками на сумму 60-80 млн. долл., что тогда составляло по весу 50-70 т. При этом выяснилось, что среди монет многие имели нумизматическую ценность^*.

^* (См. Green Т. The World of Gold Today.- P. 127.)

В ходе первой мировой войны участвовавшие и даже не участвовавшие в войне страны всеми доступными им средствами изымали золото из обращения. В 20-х годах лишь в США сохранялось некоторое количество золотых монет в обращении. После отмены золотого стандарта в 1933 году золотое обращение прекратилось и в США. Все монетарное золото капиталистических стран было отныне сосредоточено в централизованных запасах. Монеты, оставшиеся у населения, в сущности, перестали быть деньгами, превратились в элемент тезаврационных накоплений.

Централизованные запасы монетарного золота в конце 1986 года (35,1 тыс. т) были почти в 5 раз больше, чем в 1913 году, но несколько меньше, чем в 1966 году, когда они достигали 38,3 тыс. г. Доля централизованных запасов в общей массе накопленного золота сократилась за эти два десятилетия примерно с 55 менее чем до 40%, но все еще, как видим, очень значительна. Она продолжает убывать, поскольку запасы практически не пополняются, а все вновь добываемое золото идет в частные накопления и используется в промышленности. Если сохранится тенденция последних лет, то к концу столетия доля централизованных запасов уменьшится до 30%.

Как считают западные специалисты, публикуемые МВФ официальные данные о золотых запасах не включают некоторые секретные и скрытые фонды. Это особенно характерно для нефтедобывающих стран Ближнего Востока. Грин оценивал в начале 80-х годов величину таких скрытых резервов в 1 тыс. т^*.

^* (Green T. The New World of Gold.- P. 183.)

Юридически собственность на национальные золотые запасы принадлежит в разных странах центральным банкам, казначействам и специальным государственным учреждениям (фондам). Первый случай встречается чаще всего. Принадлежащий государству Банк Франции владеет золотым запасом страны и хранит его по уполномочию правительства. Иное положение в США: с 1934 года золото центрально-банковской Федеральной резервной системы, акции которой отчасти находятся у государства, а отчасти у частных банков, было изъято у нее и передано казначейству (министерству финансов). Федеральная резервная система получила взамен особые ценные бумаги - золотые сертификаты, которые она числит в своих активах. В Италии золотой запас разделен между Банком Италии и Валютным бюро, которое функционирует под общим руководством министерства финансов. Эти различия имеют лишь ограниченное значение. Суть заключается в том, что золото находится в руках государства.

Самым крупным в мире собственником желтого металла является правительство США, хотя его доля значительно сократилась по сравнению с первыми послевоенными годами. В конце 1986 года золотой запас США составлял 8,2 тыс. т. В последние годы он практически неизменен, из него лишь выделяется ежегодно небольшое количество для чеканки медальонов и монет. Второй по величине золотой запас в капиталистическом мире имеет ФРГ (3 тыс. т). К моменту образования государства (1949 г.) она вовсе не имела золота, но накопила его в 50-60-х годах благодаря устойчивой активности платежного баланса. На третьем месте находится маленькая Швейцария (2,6 тыс. т), в которую десятилетиями стекаются капиталы со всех концов капиталистического мира. По размерам же золотого запаса на душу населения Швейцария далеко опережает все остальные страны.

Список государств с крупными золотыми запасами включает еще ряд промышленно развитых стран (Францию, Италию, Бельгию, Нидерланды и др.). Несколько меньше запасы Великобритании, Японии, Канады, но это в основном определяется традициями и политикой, а отнюдь не бедностью. Мы видим хорошо знакомый список членов "клуба богатых". На все промышленные страны вместе взятые приходилось около 83% мировых централизованных запасов, не считая фондов международных организаций. Из числа развивающихся стран лишь немногие имеют сколько-нибудь значительные золотые запасы. Но даже крупнейший в этой группе стран золотой запас Венесуэлы составлял в конце 1986 года 360 г. Многие десятки развивающихся стран имеют ничтожные количества золота.

Некоторые развивающиеся страны в последние годы пополняют свои золотые запасы. Это касается главным образом двух групп стран - золотодобывающих и нефтедобывающих. В Колумбии, Перу, Бразилии, Филиппинской Республике и некоторых других странах государство через центральные банки или другие учреждения осуществляет (или стремится осуществлять) монополию покупки металла у продуцентов. Валютные резервы нефтедобывающих стран, которые стали резко расти с середины 70-х годов, в некоторой мере вкладывались в золото. Однако эти факты не изменили сколько-нибудь существенно общей картины распределения золотых запасов.

Начиная с 1980 года МВФ публикует данные о золотом запасе Китайской Народной Республики, указывая его в объеме около 400 т. КНР является золотодобывающей страной. По оценкам западных экспертов, ее ежегодная добыча составляет около 30 т.

Страны, накопившие большие запасы, получили значительную экономическую выгоду от повышения рыночной цены золота в 70-80-х годах. Золотой запас США, который стоил 20 лет назад лишь 12 млрд. долл., теперь оценивается по рыночной цене примерно в 100 млрд. долл., хотя по массе он несколько сократился. Ясно, что почти всю выгоду от удорожания золота получили промышленно развитые капиталистические страны.

Крупным держателем золота является Международный валютный фонд, который, согласно своему первоначальному уставу, требовал от каждой страны частичного взноса в золоте в счет ее квоты. Но в 1976-1980 годах золотой запас фонда сократился примерно на ¹/₃, так как по так называемому Ямайскому соглашению 1976 года о реформе международной валютной системы он вернул ¹/₆ своего запаса странам-членам и еще ¹/₆ продал на свободном рынке. В итоге осталось 3,2 тыс. т металла. Вопрос о судьбе этого золота остается нерешенным.

В связи с созданием Европейской валютной системы, охватывающей ряд стран "Общего рынка", эти страны передали по 20% своих золотых запасов в Европейский фонд валютного сотрудничества, получив взамен денежное требование к этому фонду в виде особых валютных единиц (ЭКЮ). В результате указанный фонд также стал обладателем значительного золотого запаса (в конце 1986 г. - 2,7 тыс. т). Это золото, однако, передается фонду на особых условиях, которые заметно отличаются от условий внесения металла в МВФ. По существу, это заклад золота, причем физически оно вообще не покидает национальные хранилища. Некоторое количество золота имеет также Банк международных расчетов в Базеле (Швейцария), членами (акционерами) которого являются центральные банки многих стран мира.

Самое большое в мире хранилище золота находится в Нью-Йорке, в глубине скалистого грунта Манхэттена. Это подвалы Федерального резервного банка Нью-Йорка, главного из 12 банков, образующих Федеральную резервную систему. В этой гигантской камере хранения помимо части золота США находятся полностью или частично золотые запасы более чем 70 стран капиталистического мира, а также МВФ. По последним опубликованным данным (1984 г.), в подвалах этого банка находится около 12 тыс. т металла.

Камера хранения в недрах Манхэттена возникла в 30-х годах, когда многие страны Европы оказались под угрозой гитлеровской агрессии и часть своих золотых запасов стали держать в Нью-Йорке. Когда в 50-х годах западноевропейские и некоторые другие страны получили возможность обменивать свои растущие долларовые накопления на золото, они, как правило, не вывозили металл на собственную территорию, а оставляли на хранении в США. В конце 1972 года количество чужого золота, находящегося в США, достигло 12,7 тыс. т. Факт хранения многими странами своих золотых запасов в США обусловлен как экономическими, так и политическими причинами. Большинство стран Западной Европы, владеющих крупными золотыми запасами, держит в Нью-Йорке значительную их часть. Исключение составляет Франция, которая по традиции и в соответствии с политикой ее правительства хранит свой золотой запас на собственной территории.

Статус хранителя дает США определенное средство давления на страны, доверившие им свои сокровища. Некоторые действия правительства США в последние годы, особенно арест финансовых активов Ирана и Ливии, вызывают беспокойство развивающихся стран. В 1986 году появились сообщения, что правительство Перу перевезло свой золотой запас на национальную территорию, опасаясь карательных акций империалистических государств в ответ на проведенное им ограничение платежей по внешнему долгу.

Лифт опускает допущенного к осмотру сокровищ посетителя на глубину 80 футов (более 25 м) под оживленной Нассау-стрит, которая находится в сердце финансового квартала Нью-Йорка. За 90-тонной стальной дверью помещается эта сокровищница, перед которой бледнеют реальные и легендарные клады всех времен.

Внутри камеры имеется еще мощная решетка, за которой находятся сейфы. Самые крупные из них - это бронированные или зарешеченные камеры. Содержание одного из сейфов можно видеть вблизи. Вооруженный охранник одновременно служит гидом. Он скороговоркой пересказывает содержание брошюры с картинками, которую посетителю тут же вручают. Каждый из 120 сейфов заперт на три замка, ключи от которых хранятся у разных должностных лиц банка. Владелец золота может иметь один или несколько сейфов в зависимости от размеров его богатства. Продажи и покупки золота между владельцами сейфов производятся передвижением слитков с помощью обычных погрузочных машин и ленточных транспортеров из одного сейфа в другой. Если же количество проданного золота превышает содержимое сейфа, то на нем просто меняют номер.

Подлежащий обозрению сейф содержит, как сообщает брошюра, 5160 слитков и относится к числу небольших. Его максимальная емкость - 6 тыс. штук. Но имеются также гигантские сейфы; самый большой вмещает 107 тыс. слитков, то есть свыше 1300 т металла. Однако, соблюдая пресловутую банковскую тайну, авторы не сообщают, кому это золото принадлежит.

Стандартные слитки весом около 12,5 кг каждый могут быть либо в форме трапецоэдров (в поперечном сечении - равносторонняя трапеция), либо в форме параллелепипедов. Первые являются обычно продукцией аффинажных предприятий ЮАР и Западной Европы, вторые производятся в США.

Собственный золотой запас США находится в специально построенном в 30-х годах хранилище (Форт-Нокс, штат Кентукки). Часть национального сокровища хранится также в Уэст-Пойнте (штат Нью-Йорк), на монетных дворах в Денвере и Филадельфии и в пробирной палате Сан-Франциско. Кстати, в городском музее Сан-Франциско в особом помещении можно видеть вблизи несколько десятков слитков и изучать имеющиеся на них клейма и надписи под бдительным оком полисменов.

В 1974 году, когда оживились дискуссии о золоте в связи с отменой закона, запрещавшего американцам частное владение монетарным золотом, в прессе США стали распространяться слухи, что в Форт-Ноксе вовсе нет того количества золота, которое называет в своих отчетах казначейство. Бдительные конгрессмены потребовали разъяснений. 23 сентября 1974 г. группа из 10 членов конгресса и нескольких десятков журналистов была впервые в истории допущена в этот таинственный "дом Желтого Дьявола", где тогда находилось около 4500 т металла.

Со сладострастным восторгом журналисты описывали на следующий день во всех крупных газетах серое, приземистое, внешне неприметное здание, несколько ярусов охраны, проверку документов и карманов, секретный замок с шифром. Наконец 22-тонная стальная дверь открылась, и притихшие экскурсанты вошли в первую из 13 камер, в которых хранится золото. Двери их опечатаны личными печатями ответственных чиновников казначейства. Им показали одну из этих камер, в которой помещается около 500 т металла. Никто в нее не входил с 1968 года. Штабеля слитков тускло мерцали. Конгрессмен, особенно рьяно требовавший проверки, окинул золото взглядом и сказал: "Я думаю, оно здесь". Остальные с ним согласились, хотя никто не собирался доказывать им, что все 367 500 слитков, хранившихся в то время в Форт-Ноксе, находятся на месте и имеют стандартный вес и пробу. Такая проверка намечалась и должна была занять многие недели. Форт-Нокс открывают редко - лишь для того, чтобы взять или положить несколько сот тонн. В этом случае оттуда в Нью-Йорк или обратно снаряжается особый транспорт из бронированных автомобилей под усиленной охраной^*.

^* (Cм. New York Times.- 1974.- Sept. 24; New York Herald Tribune.- 1974.- Sept. 24.)

Всего на территории США физически находится до 20 тыс. т монетарного золота, что составляет около 60% централизованных запасов капиталистического мира. Эта величина мало менялась в 70-80-х годах.

Весьма вероятно, что третье крупнейшее хранилище золота капиталистического мира расположено в центре Парижа, в подвалах Банка Франции. Ренэ Седийо, один из знатоков истории и проблем золота, рассказывает о бронированных подземных кладовых и тяжелых дверях, о главном многоколонном зале этого храма золота, напомнившем автору храмы Мемфиса. "Знаете ли вы, парижане, что под песком, мергелем и камнем вашей земли простирается эта скала и что в ее лоне Франция хранит свое золото?- вопрошает он.- Подземное пространство банка, которое находится под новыми зданиями близ Пале-Рояля, сообщается с поверхностью лишь через четыре колодца, путь в которые преграждают восемь броневых башен. Золото укрыто и от человеческих вожделений, и от военных бурь"^*.

^* (Sedillot R. Les secrets du marche de l'or.- P., 1948.- P. 36-37.)

Впрочем, спасаясь от бури второй мировой войны, французы благоразумно вывезли золото в заокеанские колонии, благодаря чему оно не попало в руки гитлеровцев. Судьбы французского золотого запаса отражают историю Третьей, Четвертой и Пятой республик. В начале 30-х годов он достигал 5 тыс. т, к 1939 году значительно сократился, а в тяжелые послевоенные годы упал до нескольких сот тонн. Но в годы правления де Голля (1958-1969 гг.) Франция снова накопила большой золотой запас.

Надо сказать, что с конца 60-х годов во всех этих цитаделях желтого металла царит покой. В 1968 году главные страны капитализма договорились не продавать и не покупать золото на свободном рынке, и общая величина централизованных запасов оказалась замороженной. В 1971 году США закрыли "золотое окошко", односторонне отказавшись обменивать принадлежащие иностранным центральным банкам доллары на золото. Расчеты между странами в золоте фактически приостановились, и золотой запас каждой страны оказался как бы замороженным. В следующих главах мы расскажем, как "мертвое" золото стало понемногу "оживать" и что это может предвещать в будущем.

Частные тезаврационные накопления имеют форму стандартных валютных слитков (это относится в основном к фирмам, банкам и наиболее богатым индивидуальным владельцам), а также мелких слитков различных веса и формы, монет, медалей, медальонов. По существу, к тезаврационным накоплениям должна быть отнесена по меньшей мере часть грубых ювелирных изделий, в которых стоимость, добавленная обработкой, невелика по сравнению со стоимостью металла. Это особенно характерно для стран Востока.

В 70-х годах около 1,5 тыс. т металла перешло из централизованных запасов в частные накопления в связи с продажами из запасов МВФ и США, а также нескольких других стран. Но в основном тезаврационные накопления пополняются за счет вновь добываемого золота.

Общие размеры и распределение находящегося в частном секторе металла являются предметом экспертных оценок. Американская фирма "Дж. Арон энд компани" в своем аналитическом обзоре оценивала величину этих накоплений на 1980 год в 20,5 тыс. г. Если добавить к этому общепринятые оценки ежегодного прироста в 1981 - 1986 годах, то получим цифру около 23 тыс. т на 1987 год. Согласно этим оценкам, наибольшее количество золота было тезаврировано во Франции - 6,3 тыс. т на 1980 год. Накопления в Индии оценивались в 3,7 тыс. т, в США - в такую же величину.

По оценке фирмы Франца Пика, публикующей авторитетные обзоры золотых и валютных рынков, общая величина тезаврационных фондов несколько больше и в 1979 году достигла 25,4 тыс. т, в том числе во Франции - 4,6 тыс. т, в остальных странах Европы - 4,5 тыс., в Азии - 5,5 тыс., в Америке - 4,9 тыс. т^*. Если исходить из этих цифр, в настоящее время в частном секторе накоплено около 28 тыс. г металла.

^* (Валюты стран мира. Справочник.- С. 324.)

Более достоверными представляются данные о количестве золота, "исчезнувшего" в частных накоплениях за последние десятилетия. За 1968-1981 годы эта величина составила 5,7 тыс. т, в том числе 2 тыс. т в стандартных валютных слитках (крупные инвестиционные фонды) и 3,7 тыс. т в "розничной" форме (малая тезаврация)^*.

^* (Борисов С. М. Указ. соч.- С. 313.)

Это золото представляет собой специфическую форму вложения денежного капитала и сбережений. Инфляция и социально-политическая неустойчивость усиливают среди буржуазии и средних слоев тягу к золоту. В ряде стран, особенно в Индии, владение некоторым количеством золота даже в небогатых крестьянских семьях является национальной традицией. Для них золото представляет собой своеобразное страхование на случай неурожая, стихийного бедствия, болезни или смерти кормильца.

Гражданам США до 1975 года законом было запрещено владеть золотом (за исключением ювелирных изделий, нумизматических ценностей и т.п.). Тем не менее, по некоторым оценкам, к моменту отмены этого запрещения американцы в обход закона хранили - почти исключительно за границей, особенно в банках Швейцарии,- до 4500 т золота^*. Начиная с 1975 года в США хлынул поток золота для тезаврации. Быстро укрепилась тенденция среди капиталистов, в том числе финансовых институтов, постоянно держать в золоте часть денежных капиталов. Огромный рост спекулятивных сделок с золотом потребовал увеличения оборотных запасов у торговых фирм. Лишь за 1976-1978 годы прирост инвестиций в золото в США оценивался экспертами в 515 т, причем этот процесс нарастал от года к году^**.

^* (Banker.- 1975.- March.- P. 8.)

^** (Gold 1979.)

Традиционно значительные количества золота тезаврируются в странах Ближнего Востока и Восточной Азии. Приток золота в некоторые из этих стран и территорий усилился в 70-х годах в связи с возросшими доходами от продажи нефти. На поглощение золота частной тезаврацией влияют самые различные факторы. Например, в 1978-1979 годах наблюдалась вспышка спроса на золото на Тайване в связи с признанием США правительства КНР и связанной с этим неопределенностью статуса Тайваня.

Использованное в промышленности и быту золото представлено прежде всего ювелирными изделиями, начиная с маски Тутанхамона и кончая современными обручальными кольцами. В те времена, когда золото обращалось как деньги, запасы этих изделий служили своеобразным резервом денежного обращения. Теперь они при определенных условиях могут переходить в сферу тезаврационных накоплений, в том числе путем переплавки и превращения в слитки и монеты. Такое явление имело место, например, в 1980-1981 годах, когда в связи с высокими ценами на золото значительное его количество в изделиях было продано населением, особенно в Индии и других азиатских странах, и в конечном счете попало в переплавленном виде на мировой рынок.

Владение золотом в изделиях во многих случаях остается признаком социального статуса и состоятельности. Среди крупной и средней буржуазии в странах Азии и Латинской Америки нередко принято выставлять золото напоказ, чтобы демонстрировать богатство, солидность, респектабельность. Как в свое время заметил шведский экономист, лауреат Нобелевской премии Гуннар Мюрдаль, "именно в одной из бедных стран "третьего мира" почетному гостю могут предложить обед на золотой посуде"^*.

^* (Мюрдаль Г. Мировая экономика. Проблемы и перспективы.- М., 1958.- С.548.)

Несколько тысяч тонн золота содержится в коронках и других зубопротезных изделиях. Наконец, остальной металл заключен в самых разнообразных предметах - от покрывающей церковные купола пленки до электронных приборов. В связи с массовым применением золота в электронике некоторые фирмы наладили рентабельный процесс его восстановления из отслужившего свой срок оборудования. Тем не менее в этих сферах потребления желтого металла его безвозвратные потери наиболее значительны.

оформить кредитную карту